Comment bien choisir son contrat d’assurance vie ?

Quelques chiffres sur l’assurance vie en France

L’assurance vie reste le placement préféré des Français, avec un encours total atteignant 1 977 milliards d’euros à fin septembre 2024, enregistrant une hausse de 5,4 % sur un an. On estime à plus de 55 millions le nombre de contrats ouverts, soit environ 1,2 contrat par habitant. Côté performance, les fonds en euros ont affiché un rendement moyen de 2,6 % en 2023, avec certains contrats atteignant jusqu’à 4 %. Les unités de compte, quant à elles, ont montré des performances variables, allant jusqu’à 6 % ou plus pour les supports les plus dynamiques.

Définitions clés à connaître

Fonds en euros : Un support d’investissement sécurisé garantissant le capital investi. Idéal pour les épargnants prudents.

Unités de compte (UC) : Supports investis en actions, obligations, immobilier, etc., offrant des perspectives de rendement élevées mais sans garantie de capital.

Clause bénéficiaire : Permet de désigner librement la ou les personnes qui percevront les capitaux au décès du souscripteur.

Arbitrage : Action de déplacer une partie ou la totalité de l’épargne d’un support à un autre au sein du contrat.

Effet de cliquet : Principe des fonds en euros selon lequel les intérêts générés chaque année sont définitivement acquis.

Ces éléments juridiques et financiers définissent les bases de l’assurance vie et facilitent la compréhension des caractéristiques des différents contrats.

1. Définir ses objectifs financiers

Avant de souscrire une assurance vie, il est primordial de clarifier vos objectifs. Souhaitez-vous épargner pour un projet à court terme, préparer votre retraite ou organiser la transmission de votre patrimoine ? Ces choix influent directement sur les supports d’investissement et le niveau de risque accepté.

2. Tenir compte de l’horizon d’investissement

L’assurance vie est un placement qui se valorise sur le long terme. Un horizon d’au moins huit ans permet de bénéficier d’une fiscalité avantageuse sur les retraits. Toutefois, certains contrats offrent des stratégies adaptées pour des horizons plus courts, en limitant les risques sur le capital investi.

3. Choisir entre fonds en euros et unités de compte

Les fonds en euros garantissent le capital investi, offrant une sécurité totale. En 2023, leur rendement moyen était de 2,6 %, avec des prévisions pour 2024 autour de 2,5 %. 

Les unités de compte permettent d'investir dans des actifs variés tels que des actions, des obligations ou de l'immobilier. Elles offrent un potentiel de rendement plus élevé, avec une performance moyenne de 6,2 % en 2023. Cependant, le capital n'est pas garanti et peut fluctuer en fonction des marchés financiers.

4. Comparer les types de contrats

Les contrats d’assurance vie diffèrent selon leur structure et leurs frais :

Les contrats multisupports combinent fonds en euros et unités de compte, offrant une diversification adaptée à différents profils.

Les contrats en ligne se distinguent par des frais réduits et une gestion flexible, bien que l’accompagnement soit parfois limité.

5. S’intéresser aux options de gestion

Les options de gestion permettent d’adapter le contrat à votre profil :

La gestion libre : idéale pour les investisseurs expérimentés souhaitant gérer eux-mêmes leurs arbitrages.

La gestion pilotée : confiée à des experts qui ajustent vos investissements selon votre appétit au risque.

La gestion sous mandat : une solution haut de gamme où une équipe d’experts gère votre portefeuille dans sa globalité.

Des frais qui font la différence : Les frais prélevés sur un contrat d’assurance vie peuvent considérablement impacter vos rendements. Privilégiez les contrats avec des frais d’entrée nuls ou faibles et des frais de gestion inférieurs à 1 % pour optimiser vos gains sur le long terme.

Un aspect souvent négligé lors de la souscription est l’impact des frais. Voici les principaux types de frais à surveiller :

Les frais d’entrée ou de versement 

Ces frais, allant de 0 % à 5 %, sont prélevés sur chaque versement. Les contrats en ligne proposent souvent des frais d’entrée nuls.

Les frais de gestion 

Prélevés annuellement, ils varient entre 0,5 % et 1 %. Ces frais concernent les fonds en euros comme les unités de compte et impactent directement le rendement.

Les frais d’arbitrage 

Ils s’appliquent lors de modifications des supports d’investissement. Certains contrats facturent un pourcentage des montants transférés, d’autres offrent des arbitrages gratuits.

Les frais des options de gestion 

Des options comme la sécurisation des gains ou la garantie plancher peuvent générer des frais supplémentaires.

Contrairement aux livrets d’épargne, les performances des assurances vie varient selon les supports choisis. Voici un tableau synthétique des options principales :

Pour illustrer ces différences, prenons deux profils :

Profil 1 : Investisseur prudent

Objectif : Préserver son capital tout en obtenant un rendement modéré.

Contrat recommandé : Fonds en euros ou contrat multisupport avec majorité de placements sécurisés.

Exemple : Contrat offrant un rendement moyen de 2,5 %, avec des frais de gestion inférieurs à 0,5 %.

Profil 2 : Investisseur dynamique

Objectif : Maximiser les rendements sur un horizon de 10 ans ou plus.

Contrat recommandé : Multisupport avec une part importante en unités de compte (actions, SCPI, fonds thématiques).

Exemple : Contrat proposant une gestion sous mandat pour une diversification optimale et un rendement attendu autour de 6 %.

Profil 3 : Investisseur équilibré

Objectif : Combiner sécurité et performance sur un horizon moyen.

Contrat recommandé : Multisupport avec répartition équilibrée entre fonds en euros et unités de compte.

Exemple : Contrat offrant des options de gestion automatique pour ajuster l’exposition au risque en fonction des marchés.

Diversification : un atout essentiel : Les contrats multisupports permettent d’investir sur différents actifs (actions, obligations, immobilier). Cette stratégie réduit les risques en cas de fluctuations des marchés et optimise les performances sur le long terme.

Plusieurs contrats pour plus de flexibilité : Détenir plusieurs assurances vie peut permettre de diversifier vos stratégies selon vos objectifs. Vous pouvez ainsi adapter chaque contrat à un projet spécifique (épargne, retraite, transmission).

Choisir un contrat d’assurance vie ne se limite pas à comparer les rendements. Il s’agit d’un outil de gestion de patrimoine qui doit s’adapter à vos objectifs, votre horizon de placement et votre appétit au risque. En évaluant soigneusement les options disponibles et en privilégiant les contrats offrant une flexibilité et des frais raisonnables, vous pouvez maximiser vos rendements tout en sécurisant votre capital.

Quels sont les critères essentiels pour choisir une assurance vie ? 

Pour bien choisir votre contrat, commencez par définir vos objectifs : épargne, préparation de la retraite ou transmission de patrimoine. Prenez en compte votre horizon d’investissement et votre tolérance au risque. Comparez les frais (entrée, gestion, arbitrage) et vérifiez les options de gestion proposées, telles que les versements programmés et les arbitrages automatiques.

Fonds en euros ou unités de compte : que choisir ? 

Les fonds en euros garantissent le capital et conviennent aux profils prudents recherchant la sécurité. Leur rendement moyen en 2023 était de 2,6 %. Les unités de compte, quant à elles, permettent d’investir dans des actifs variés et offrent un potentiel de rendement plus élevé (jusqu’à 6 %), mais avec un risque de perte en capital.

Quelle est la fiscalité de l’assurance vie ? 

La fiscalité est avantageuse après 8 ans. Vous bénéficiez d’un abattement annuel sur les gains : 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple. Au-delà, un taux réduit de 7,5 % s’applique sur les gains jusqu’à 150 000 €, puis 12,8 % au-delà. Avant 8 ans, le taux forfaitaire est de 30 %.

Est-il judicieux de souscrire plusieurs assurances vie ? 

Oui, souscrire plusieurs contrats permet de diversifier vos stratégies d’investissement et d’adapter chaque contrat à des objectifs spécifiques. Cela peut inclure la sécurité à court terme avec un fonds en euros et des placements plus dynamiques pour le long terme avec des unités de compte. Cette approche optimise également la gestion fiscale et patrimoniale.